Chu kỳ bitcoin là gì? Và chúng ta nên làm gì ở thời điểm hiện tại?

Chúng ta thường nghe nói đến chu kỳ thị trường của chứng khoán, forex,… và cryptocurrency không phải là ngoại lệ. Nếu xét theo chu kỳ, thì Bitcoin đang ở giai đoạn nào? Và chúng ta nên làm gì ở thời điểm hiện tại?

Chu kỳ thị trường là gì?

Tất cả các thị trường tài chính, từ Forex, Chứng khoán, Phái sinh, Chỉ số hay cryptocurrency đều di chuyển theo chu kỳ. Vài chu kỳ di chuyển rất đẹp trên các khung thời gian thấp như 4 giờ, 8 giờ. Một số chu kỳ khác thì di chuyển dài hạn hơn như chu kỳ ngày hay tuần, thậm chí hàng tháng.

Việc phát hiện các chu kỳ này là quan trọng vì chúng kể lại hành trình giao dịch của những con người tham gia thị trường. Chúng cho ta biết ta đang ở vị trí nào và có thể đi tới đâu.

Tác giả sẽ dẫn các bạn tham quan câu chuyện chu kỳ Bitcoin, mục đích của chúng ta là xác định được đáy đã thiết lập chưa, nếu chưa thì khi nào.

Chúng ta sẽ bắt đầu hành trình vào tháng 7/2013. Nhưng trước tiên, tác giả sẽ cho các bạn thấy Kinh tế học của một nhà đầu tư là gì.

Kinh tế học của nhà đầu tư là chu kỳ gồm 2 giai đoạn toàn cầu là: Nén (contraction) và Mở rộng (expansion). Thị trường hoặc đang nén – thu nhỏ lại về kích thước, số lượng, quy mô; hoặc mở rộng – trở nên lớn hơn. Tương tự với suy giảm và tăng trưởng.

Mỗi giai đoạn này lại có thêm 2 giai đoạn nhỏ bên trong nó nữa. Đó là Đỉnh (peak) và Đáy (bottom), tiếp nối với Nén hay Mở rộng.

Một thành phần không thể thiếu của chu kỳ là đường xu hướng – đường trung tâm.

Trên thị trường, sự Mở rộng kéo giá về mức trung tâm và tiếp nối mở rộng cho tới khi tạo đỉnh.
Sau khi tạo đỉnh, thị trường bị nén kéo về đường trung tâm rồi tiếp tục suy giảm cho tới khi tạo đáy.

Phân tích chu kỳ Bitcoin

Chúng ta tiếp tục phân tích sâu hơn. Các giai đoạn Nén và Mở rộng có thể được chia làm 4 phần nhỏ:

• Mở rộng thuần tuý (pure expansion)
• Trước suy thoái (pre-recession)
• Suy thoái (recession)
• Sau suy thoái (post-recession)

Dưới đây, dựa trên biểu đồ lịch sử của giá Bitcoin, tác giả tiếp tục diễn giải từng phần của chu kỳ Bitcoin.

Suy thoái

Suy thoái cơ bản là sự chuyển giao giữa lượng cung và lượng cầu. Lượng bán tháo mạnh làm tăng cung tài sản (ở đây là Bitcoin) khiến cho giá giảm vì cung vượt cầu.

Tại phần lớn các thị trường, suy thoái chỉ diễn ra 13% trong suốt chu kỳ kinh tế. Đối với Bitcoin, từ tháng 11/2011 tới tháng 5/2015, suy thoái chiếm tới 38% chu kỳ.

Đối với phần lớn nhà đầu tư, suy thoái là cơ hội gom hàng tại các mức giá thấp, tuỳ thuộc vào chiến lược của họ.

Có thể so sánh với bong bóng nhà đất. Thời điểm tốt nhất để mua một căn nhà là trong một đợt bán tháo khi người ta tuyệt vọng bán nhà ở mức thấp hơn 40% so với giá trị, và khi ngân hàng bán nhà của những con nợ bị phá sản. Bạn sẽ mua được căn nhà mà giá của nó sẽ tăng ít nhất 40% sau suy thoái.

Mua Bitcoin ở khu vực này cũng tương tự vậy.

Hành động bắt đáy này có thể tạo ra các sóng tăng rất mạnh, thậm chí đang trong giai đoạn suy thoái. Nhưng các nhà đầu tư thông minh hơn lại làm tăng vốn của họ bằng cách bán ra tại các đỉnh sóng tăng này.

Giá sẽ tiếp tục giảm và cung sẽ tiếp tục vượt cầu cho tới khi thị trường chạm đáy – mà tại đó giá sẽ đi ngang khi cung cầu ngang bằng.

Sau suy thoái

Giai đoạn sau suy thoái được coi là đáy (bottom). Thị trường lúc này đi ngang rất hẹp, và ổn định.

Giữa 2 đường xanh dương như biểu đồ dưới đây là giai đoạn sau suy thoái. Các bạn có thể thấy, lúc này hành động giá đi ngang trong khung rất hẹp với biến động thấp. Cả bò và gấu đều không thể biết được thị trường sẽ đi đâu.

Nếu nó tăng lên, chúng ta đã hoàn tất một chu kỳ và chuyển sang mở rộng thuần tuý (pure expansion). Nếu nó đi xuống, chúng ta xác nhận Sau suy thoái này là sai và chuyển sang tiếp tục suy thoái.

Đây không phải là thời điểm tốt để mua vào. Tốt nhất nên đứng ngoài và chờ thị trường đi rõ hướng.

Mở rộng thuần tuý

Đây là lúc mọi thứ chuyển sang hướng tăng giá.

Cầu bắt đầu vượt cung. Các tay to đã gom hàng trước đó hiện tại đang tận hưởng lợi nhuận và tiếp tục gom thêm. Biến động quay trở lại và giá bắt đầu vượt đường trung tâm. Các đợt bán tháo ít nặng nề hơn và được xem là cơ hội để mua vào.

Ở giai đoạn mở rộng thuần tuý, tin tức bỗng nhiên rất tốt đẹp, từ truyền thông tới chính phủ. Chúng ta bắt đầu thấy nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường.

Thời điểm này ta có thể tiếp tục gom hàng, chuẩn bị cho giai đoạn cuối cùng, trước suy thoái.

Trước suy thoái

Trước suy thoái là khi giá tăng nhanh và mạnh thần tốc, liên tục lập các đỉnh mới trong thời gian ngắn. Đó chính là thời điểm người người nhà nhà đều muốn mua Bitcoin.

Đây là giai đoạn hoàn toàn bất ổn của thị trường. Hầu như nguồn cung bị vắt kiệt, giá tăng như tên lửa để lại các nến tăng khổng lồ theo đúng nghĩa đen.

Nhưng đối với các nhà đầu tư đã gom hàng từ trước thì lúc này họ đang tìm vị trí đẹp để BÁN RA, không phải mua vào, vì các khoản đầu tư lúc này của họ đã có lợi nhuận khổng lồ rồi.

Các “thánh đu đỉnh” bắt đầu xuất hiện nhiều hơn lúc này.

Rồi sau khi chạm đỉnh cuối cùng, Bitcoin bắt đầu chuyển sang giai đoạn Suy thoái, hoàn tất một vòng chu kỳ.

Kết luận

Nếu suy nghĩ một cách thấu đáo thì có thể khẳng định Bitcoin đang ở giai đoạn Mở rộng thuần tuý (pure expansion). Vì BTC đã kết thúc Sau suy thoái (post recession) và tạo đáy rồi. Các đợt bán tháo chính là cơ hội mua vào.